12月5日气凝胶板块较上一交易日上涨2．81％，中国化学领涨。当日上证指数报收于3211．81，上涨1．76％。深证成指报收于11323．34，上涨0．92％。集体的涨幅，映射着气凝胶赛道的火热，将是新材料界里冉冉升起的新星。

气凝胶，冉冉升起的新星

气凝胶属于新兴材料，是当今世界上密度最小的固体，在空气中呈现出烟雾的状态，因此又称为“冻烟”。

结构方面，由于其纳米尺度的多孔网络结构，导致其具有热学、光学、声学、电学等一系列特殊的性能，是世界上最轻的固体材料，也是性能最好的隔热材料。

因为其出色的绝热性能，气凝胶在油气、新能源电池、建筑保温领域有广阔的应用。

从应用端上看，油气和工业隔热是气凝胶的主要应用领域，2021年油气项目占气凝胶下游应用比例约为56％，工业隔热占18％，建筑制造占9％、交通运输（锂电）占8％。

其中，石油化工企业需降低能耗，提高保温技术，其相比传统保温材料具有显著优势，在石油化工领域主要用在能源基础设施的外保温材料，能够很好的减少管道暴露所带来的热损失。

建筑领域方面，由于建筑物通过维护结构传热，其耗热量占整个建筑使用能耗的73％－77％，其中外墙耗热量占了30％左右，而气溶胶可通过以保温涂料、气凝胶玻璃等形式限制热量损失。

随着环保理念的深入，气凝胶在各个领域的优势性被大力发掘，应用领域有望进一步拓展，建筑建造、新能源汽车等新兴领域未来有望飞速发展。

成本制约行业发展，但未来市场空间广阔

目前，高昂的原料成本和制造费用为气凝胶行业发展受限的原因之一，材料成本约占气凝胶总成本的48％，制造成本约占44％。

但是，中国已成为世界上最大的功能性硅烷生产国和出口国，行业正向中国加速转移，随着前驱体的产能扩张，前驱体的价格有望降低，带动气凝胶的成本下移。

相较于传统隔热材料，预计气凝胶材料在全生命周期内可实现较好的经济效益，有望随成本逐渐下降提升竞争优势。

数据显示，近年来，全球和我国气凝胶市场快速增长，2021年全球SiO2气凝胶市场规模达26．2亿美元，同比增长9．2％。

中信证券预计，2025年我国气凝胶材料市场空间为126－161亿元，乐观估计下，对应2021－2025年复合年化增长率为41％。

一体化布局，更具优势

气凝胶产业链包括上游硅源、中游气凝胶材料制品以及下游应用。

上游硅源根据干燥方式以及制备方法种类的不同，可分为无机硅源和有机硅源。无机硅源包括四氯化硅和硅酸钠，有机硅源则包括正硅酸甲酯和正硅酸乙酯，有机硅源是目前市场上主流路线。目前有机硅源为主流路线，主要相关厂商包括晨光新材、宏柏新材、新安股份、金宏气体等。

中游气凝胶产品种类多样，以纳诺科技、晨光新材、宏柏新材、埃力生等生产厂家为代表。

下游应用市场较为广泛，目前主要集中于管道保温行业、石油化工行业、炉体保温、建筑保温、汽车保温、舱体保温、军事领域、航空航天等领域。

据宏柏新材招股说明书数据，其功能性气凝胶生产基地建设项目包含1万方气凝胶材料，单位投资强度为1．2亿元／万方，资金壁垒较高。

当前，气凝胶行业产能扩张较快，原有玩家以及新进入者均大幅扩产，有望通过规模效应降低成本，进而推动气凝胶加速渗透。行业新进入者多为功能性硅烷生产企业，布局硅源至气凝胶材料一体化。

在行业供给迅速增长，竞争加剧下，能够实现气凝胶产业链一体化的企业有望凭借低成本优势占据竞争高地。

总结

气凝胶凭借其出色的性能，崛起成为材料界的新星。广泛的应用场景也注定了其具备广阔的市场空间，未来随着技术的发展获将成长为新的千亿赛道。当前随着气凝胶行业的快速扩张，吸引着新玩家的进入，行业竞争加剧，未来誰具备产业链一体化将能占据竞争高地。

       原文标题 : 新材料情报NMT丨突然“崛起”的气凝胶扩出千亿新赛道