人类每一次能源转换,都蕴藏着不可估量的价值。

比尔盖茨在《气候经济与未来》中说,关于气候变化,你需要知道两个数字:第一个是510亿,第二个是0。510亿是全球每年向大气中排放的温室气体的大致吨数。“0”是我们需要达成的目标。

节能减排已经成为全世界不容置疑的大势。据了解,目前已有130多个国家提出碳中和目标。我国在2021年两会的政府工作报告中,“做好碳达峰、碳中和工作”也被列为了2021年重点任务之一。

全球范围内的 “碳中和”、“碳达峰”目标

图片来源:高盛、Our World in Data UBS 和联博

在奔向“碳中和”的路上,我国能源结构、产业结构以及能源应用效率、绿色技术创新都将产生广泛而深远的变化,也成为了最近资本市场关注的重点。站在长周期角度看,“碳中和”是一片星辰大海,而相关主题投资刚刚开始。

正在发行的华夏中证内地低碳经济主题ETF发起式联接[基金代码:013605(A类)、013606(C类)]是一只专注于A股低碳经济主题公司的ETF联接产品,间接跟踪中证内地低碳经济主题指数(指数代码:000977)。该指数的成份股由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等大市值低碳经济主题公司组成,较好反映A股低碳经济主题的整体表现。

能源革命下的“新需求”和“老供给”

我国“碳中和”战略布局直至2060年,改变能源获取和使用方式在未来几十年内都会是重要的投资领域。几乎所有行业均面临“加”和“减”的变化。

“加”是指“碳中和”任务下的新增需求,而“减”则来自于供给收缩及结构调整。简而言之,传统行业节能减排,可再生能源进入投资大时代。

“加法”包括了光伏、环保、新能源车等需求逐渐扩大的行业,这些行业在未来将大概率进入需求显著扩张阶段,渗透率有望抬升,从而推动全产业链走强。

“减法”包括了钢铁、石化、建材(水泥)等高碳排放行业,这些行业将面临内部结构的优化与调整。而除此之外,像电力、有色、煤炭等行业可能要同时要面临“加法”与“减法”。

那么与碳中和直接相关的光伏、新能源电池、风电、储能、燃料电池等行业将迎来巨大发展机遇。数据直接说明了这一方向,光伏与风电装机容量迎来新一轮上升周期。具体来看,光伏规模稳步提升,正步入快速发展期。今年上半年光伏装机容量267．61GW,其中新增装机13．01GW,同比增长28．09%。今年上半年风电装机容量291．92GW,其中新增装机10．84GW,同比增长71．52%。

水电、核电进入积极发展窗口期。《中国2060年前碳中和研究报告》指出,到2030年、2050年和2060年,常规水电总装机分别达到为4．4亿、5．7亿和5．8亿千瓦。尚未开发的优质水电资源值得期待。而核能的清洁低碳属性已得到国际和国内权威机构的认可,能量密度高、单机组容量大的核电是在保障能源安全的基础上优化能源结构的重要选项。据测算,核电全生命周期的二氧化碳排放量仅为煤电的1%。

新能源汽车产业延续高景气增长,汽车电动化的过程刚刚开始,未来将进入加速电动化的阶段。今年国内新能源汽车销售表现非常亮眼。乘联会数据显示,8月中国新能源乘用车零售销量达24．9万辆,同比增长167．5%,环比增长12．0%。1至8月新能源车零售147．9万辆,同比增长202．1%。

2021年1-8月 新能源汽车批发、零售和出口数量

数据来源:中国乘联会

从场内ETF到场外ETF联接,包揽碳中和

今年7月,华夏碳中和ETF发售就受到市场热捧。近期,华夏中证内地低碳经济主题ETF发起式联接[基金代码:013605(A类)、013606(C类)]在场外正式发行,该基金投资于华夏碳中和ETF的比例不低于基金资产净值的90%,资金利用率较高,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争分享深市龙头优质企业发展机遇。

据中证指数公司数据显示,该指数十大权重股包括了隆基股份、宁德时代、长江电力、通威股份、阳光电源等明星公司。这些行业细分龙头不但近年来市场表现抢眼,更有着扎实的业绩增长为基础。

前十大成份股情况

数据来源:中证指数公司、Wind,截至2021-8-31

投资就是要跟着趋势走, “碳达峰”、“碳中和”作为十四五重点规划之一,未来在政策不断呵护下具有超强景气度潜力,有望在未来长达十年,二十年的长周期内,不断进化出新的投资热点。而相比较投资ETF需要投资者具备二级市场经验,对习惯于在银行等渠道购买基金的投资者而言,ETF联接基金则显得更加便捷,认购、申赎等操作也更为熟悉。同时,联接基金还有方便定投、转换容易等特有优势。

金牛公司+黄金赛道+精准跟踪=“基”不可失

早在2004年,华夏基金推出国内首只ETF产品——华夏上证50ETF,推动中国公募基金行业发展进入ETF时代。目前,华夏基金旗下被动权益产品管理规模超2400亿元,是境内首家权益ETF产品规模突破2000亿元的基金公司。经过16年的实战,华夏基金不断创新并积累了丰富的经验,管理能力获海内外机构认可,连续六年获评“被动投资金牛基金公司”奖。

对于ETF投资来说,赛道是王道,流动性就是保障。当前市场中4只跟踪中证内地低碳经济主题指数的ETF产品中,规模和流动性表现最佳的产品无疑是华夏碳中和ETF(基金代码159790)。Choice数据显示,截至9月16日,该ETF的场内流通份额高达34．30亿份,在全部跟踪同指数的ETF中,超过排名第二的产品30亿份以上。同时,该ETF在9月份的总成交额高达36．53亿元,流动性领先同类产品。据了解,作为跟踪内地低碳指数中规模最大、流动性最好的品种,有利于指数联接基金更精准跟踪指数。