对公司前景抱有乐观情绪的受访者比例

影响2019年利润信心的因素

受访者认为公司的前景在过去一年中改善的程度

油价与行业整体信心变化关系

预计2019年各部门维持或增加资本和运营支出的受访者百分比

认为公司将加强成本控制的受访者比例

各年度中成本控制的优先等级所占比例

公司在实现其2018年成本控制目标方面取得的成功程度（按地区）

认为公司2018年受到行业成本膨胀影响的受访者比例（按公司类型）

2016－2019年阻碍行业增长的最主要的三个因素

2019年油气运营商外包领域的可能性

预计2019年油气供应链整合将增加的受访者比例（按地区）

认为产业链需要发展新运作模式以进一步提高成本效益的受访者比例（按公司类别划分）

认为公司正在适应低碳密集型能源结构的受访者比例（按地区划分）

2019年脱碳的基本驱动因素

2019年可再生能源投资的五大驱动力

2019年可再生能源投资的五大障碍

将在2019年增加对天然气项目／组合投资的受访者比例

受访者认为工业部门应在多大程度上负责增加碳捕获和储存量（而不是等待政府政策）（按地区）

2019年优先投资的十大类研发项目

2019年预期将增加数字化投资的受访者比例

正在降低的阻碍数字化发展的因素

正在增长的阻碍数字化发展的因素

2019年最优先发展的三项数字化业务（按部门类型）

结论：未雨绸缪

2019年，石油天然气行业将面临一系列不同的机遇和挑战。与过去几年一样，政治、法律和监管力量可能会继续在占据很大一部分。近年来出现了一些难以预测的黑天鹅事件，甚至在这些事件发生的当年，都没有被预测到，其中就包括中国迅速减少对煤炭的依赖，以及美国放松环境监管。

在一些地方，比如欧洲能源市场，对国家能源和气候计划的监管确定性的需求越来越大。Gasunie公司业务发展副总裁Hans Coenen说：“欧洲市场的组织方式仍然是一个很大的挑战，因为现在的立法和监管是基于传统的燃气和电力结构。当今世界更加复杂，有了各种可再生能源——太阳能、风能、绿色天然气、氢气、碳捕获和储存运输来源——以及组织和国家之间的联系更复杂。天然气和电力方面的法规需要适应这个新世界。为了实现我们的目标，作为公司和国家，我们必须努力减少与立法和监管有关的所有障碍。”

平衡障碍

近期价格波动加剧之际，许多公司正寻求扩张和投资，同时也在应对日益增长的竞争压力和成本通胀。行业的一些重量级企业比过去更具弹性和信心，而供应链尚未在新的油价中找到可持续的长期平衡。

这就需要公司采取一些更有难度的平衡行动。挪威跨国能源公司Equinor的高级副总裁兼首席经济学家Eirik Waness说：“如果价格保持在12月份我们看到的水平，而不是回到70美元或80美元，或许该行业对新投资会更加谨慎。但这并不是什么战略决策，只是你在为这些项目融资和运营方面，要比在更高油价的情况下，保持更加谨慎的态度。”

长期看，主要运营商根据50－60美元／桶的长期油价制定投资策略，这意味着短期波动不会阻碍2018年前10个月（更稳定）的资本支出计划。

事实上，随着能源转型、新兴技术、政治或竞争等行业动荡的加剧，每年都使更长期的战略转变变得更加紧迫和重要。正如马来西亚国家石油天然气公司（PETRONAS Gas Berhad）首席执行官卡迈勒·巴林·艾哈迈德（Kamal Bahrin Ahmad）所解释的那样，这些计划通常与国家和国际优先事项挂钩：“我们需要在马来西亚拥有正确的能源结构。天然气仍然是我们的主要燃料。当然，它比一些替代品更清洁、更实惠。但作为一个国家，我们也对我们的燃料组合采取战略眼光。同所有国家一样，我们需要考虑许多因素，包括安全、稳定、负担能力和环境。

因此，虽然我们已将能源比例转向天然气，但我们始终需要不断发展平衡的能源组合，包括增加可再生能源和管理其他能源。”

下游的力量

长期以来，人们通常忽视了石化产品在石油和天然气需求中的作用。国际能源署执行主任法蒂赫·比罗尔（Fatih Birol）将该部门描述为“全球能源辩论中的关键盲点之一”，因为它对未来石油需求的影响将超过飞机、卡车或轿车。

丹麦伊诺斯石油天然气公司（Ineos Oil＆amp；Gas Denmark）运营总监弗莱明霍恩·尼尔森（Flemming Horn Nielsen）对此表示赞同：“当我们谈论石油和天然气工业的未来时，通常关注的焦点是能源和运输，但随着人口增长和富裕程度的提高，塑料消费的增加可能会完全抵消这些地区化石燃料的减少。当你想到油气时，只想到直接的能源消耗时，而电脑、化肥、电话、尼龙袜、轮胎、衣服——有数百种应用经常被遗忘”

相比之下，油气行业没有忽视脱碳作为影响其未来的关键危险力量。自《巴黎公约》第21号缔约方会议达成以来，该行业一直保持着持续脱碳的势头，至少表面上，该行业仍致力于减少有害排放和环境影响。尽管这一方向是毋庸置疑的，但对于进展速度，以及它如何受到行业周期、盈利能力和法规的影响，目前仍存在疑问。

正如TCM总经理恩斯特·阿克塞尔森（Ernst Axelsen）所言：“每个人都意识到，他们必须有所作为。但是每个行业都需要从自己的角度，从商业案例、激励、投资和计划的角度来解决脱碳问题。石油和天然气行业显然正在采取行动。石油和天然气气候倡议（OGCI）目前拥有13家公司，占行业的30％左右，最近将其新技术、项目和商业解决方案的资金从10亿美元增加到13亿美元。”

我们不应低估这一承诺的重要性。未来一年是很难预测的，但我们现在似乎可以依靠该行业继续走绿色道路，即使步伐可能有所不同。除此之外，虽然行业信心十足、富有弹性，但我们似乎仍生活在不确定的时代。因此，尽管我们对2019年的展望中有许多指标是明确和令人信服的，但期待惊喜似乎也是明智的。

翻译：lf＠ERR能研微讯团队