4月3日，北京龙软科技股份有限公司（以下简称“龙软科技”）科创板上市申请获受理。公司本次拟发行股票数量不超过1769万股，拟募资2．55亿元，保荐机构为中国民族证券。

实际上，龙软科技曾在2018年在新三板摘牌，2015年12月2日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，股票代码为834391，2018年10月10日，公司终止挂牌。如今卷土重来的龙软科技究竟能否成功登科呢？

利润依靠税收补助

据招股书显示，龙软科技的主营业务是为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用及全业务流程信息化整体解决方案。

公司的盈利模式为，通过“龙软专业地理信息系统”底层开发平台以客户需求为研发导向，采取向各应用领域逐步拓展的贯穿式软件开发模式，进而形成系列化应用软件平台。以自主研发的底层平台驱动研发创新，以应用平台服务市场需求，进而以“技术引领”和“市场导向”的直销模式开展业务。本公司开发的平台化软件系统直接面向行业客户需求，因此研发成果具备较强的商业转化能力。

直接销售是公司最主要的销售模式，公司利用自身的LongRuanGIS平台基础、研发优势和服务优势，直接与客户签订销售合同并完成项目的开发实施工作，是公司主要的销售和盈利模式。

2017年、2018年，龙软科技的净利润（扣非后孰低）分别为2160．19万元和3114．73万元。2018年龙软科技的营业收入为1．25亿元。

值得注意的是，公司在报告期内享受高新技术企业优惠所得税等政策，且税收优惠占利润总额较高，近三年的税收占比分别是66．72％、50．31％和48．84％。

实控人北大教授

据招股书显示，公司创始人为毛善君，也是公司的实控人，拥有公司股权比例高达62．68％。

毛善君的履历可谓传奇，从知名学者到商人的转变也算成功。

1982年9月至1986年7月，毛善君先生本科毕业于中国矿业大学煤田地质与勘探专业；1994年9月至1997年6月，博士研究生毕业于中国矿业大学煤田、油气地质与勘探专业（研究方向为煤矿信息化）；1999年7月毛善君先生博士后出站后，留任北京大学遥感与地理信息系统研究所从事教学科研工作至今，历任讲师、副教授、教授，博士生导师。

2002年，毛善君先生成立了龙软有限，以其自行研发的“地测空间信息系统技术”形成地测空间管理信息系统系列软件开始进行产业化推广。2011年11月至今，任公司董事长，负责公司总体发展战略及研发方向的规划。

值得注意的是，毛善君先生直接持有公司62．68％的股份，为公司控股股东及实际控制人，同时毛善君先生亦为本公司创始人、核心技术人员。虽然目前公司已经建立了较为完善的法人治理结构，但考虑到公司发行上市后，仍然客观存在实际控制人通过行使表决权对公司的经营决策施加重大影响，从而对公司及其他中小股东利益造成损害的风险。

财务风险引关注

除了业绩上存在着过度依赖补助，盈利能力含一定水分外，公司的财务风险同样引人关注。

报告期内公司应收账款随业务规模的扩大而持续增长，报告期内各期末公司应收账款账面价值分别为10，715．45万元、13，061．07万元和15，587．76万元，占同期末流动资产的比例较高，分别为68．29％、70．01％和76．83％，不难看出，公司应收账款周转率较低。

此外，2016年至2018年，本公司主营业务毛利率分别为60．18％、58．03％和56．97％。由于公司不同类别业务的毛利率水平存在差异，因此本公司各期间收入结构的变化会对毛利率产生重要影响。

对此，公司在风险提示中称，如若公司未能契合市场或客户需求率先推出新技术、产品，或新产品未能如预期满足客户需求或行业需要，将导致公司综合毛利率出现下降的风险。