美的整体上市造就神话方洪波成名至实归“打工皇帝”

2013-09-17 00:05

　　力推整体上市

　　根据方案，美的集团以换股方式吸收合并美的电器，即美的集团向美的电器除美的集团外的所有换股股东发行股票交换该等股东所持有的美的电器股票。其中，美的集团发行价为44.56元/股，而美的电器换股价格为15.96元/股，较定价基准日(美的电器停牌日)前20个交易日的美的电器股票交易均价9.46元/股溢价68.71%；据此计算的换股比例为0.3582：1。即，美的电器股东所持有的每1股美的电器股份可以换取0.3582股美的集团本次发行的股份。

　　实际上，从去年8月份方洪波接替何享健出任美的集团董事长起，关于美的集团将整体上市的猜想便充斥于坊间。果然，当年9月份，美的电器便发布公告称，因“重大资产重组及无先例实现”停牌。8个月后，2013年4月1日，美的电器抛出母公司整体上市方案。

　　“整体上市是何享健退休之前已经敲定的，也是他放心退休的前提，而这个方案的实际执行者就是方洪波。”一位接近美的集团的人士如此表示。

　　值得注意的是，在最新的方案中，增加了一项“大股东以及部分高管签署《盈利预测补偿协议》”的内容。其实质是，如果整体上市后的美的集团2013年度业绩预期达不到方案中的预测值，包括何享健及方洪波在内的8名股东将对预测值与实际值的差额部分做出一次性现金补偿。

　　对此，申银万国的研究报告认为，有了新增盈利预测补偿事项，美的全年备考业绩完成确定性大幅增加，有望增强投资者信心。

　　而某不具名的基金公司副总同样对腾讯财经表示，美的整体上市方案除了溢价不错外，对未来业绩承诺也表明了管理层的态度。“方洪波愿意加入业绩补偿承诺，就是一个积极的信号。”他说。

　　带领美的重回增长轨道

　　除了力推集体整体上市外，方洪波在接棒后的另一个重心，便是如何带领略显疲态的美的电器重新回到业绩增长轨道上。

　　数据显示，2012年8月，方洪波接掌美的集团董事长初始，美的电器当期中报实现净利润20.9亿元，同比仅增长5.7%。此后披露的2012年年报数据也不佳，去年全年净利润347733.19万元，同比增长-6.25%。

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