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信托涉足碳交易市场 预期基础年收益率9.5%

2015-04-10 10:13
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  近日,中建投信托发布《中建投信托·涌泉1号集合资金信托计划》,碳信托总规模为五千万元,第一期已预约结束。这是首支信托公司与私募合作,投资于碳市场交易的碳信托产品,也是中国试点碳市场的首个碳信托产品。

  中国碳金融领域迎来了首支碳排放信托产品,中建投信托·涌泉1号集合资金信托计划,总规模为五千万元,优先级受益人预期基础收益9.5%/年。初期的投资策略将集中在配额及CCER的市场交易上,重在建立交易仓位,通过价差获利。在时机合适的时候,再考虑进行CCER置换获利。此外,该产品具有一定公益属性,每个优先级投资者将获得经认证的减排量购买证书和碳中和证书。

  这单名为《中建投信托·涌泉1号集合资金信托计划》的信托产品采取了常见的信托+有限合伙模式,其中,信托公司发行信托计划作为出资人(LP)进入有限合伙企业,而相关投资机构则作为基金管理方(GP),负责项目的具体运作事宜。

  具体到如上项目则主要包括两方交易对手,一是GP方敲定了招商银行和国金证券共同出资设立,擅长另类投资领域的招银国金公司;二是投资顾问选择了碳排放权交易市场的专业运作机构卡本能源。而作为一款结构化产品,计划募集总规模为5000万元,其中,优先级3750万元分两笔到位,由中建投信托负责募集;劣后级1250万元,则由招银国金负责募集,优先与劣后比例3:1。

  与传统信托项目不同的是,这是首支信托公司与基金公司合作投资于碳排放权交易的金融产品,其设计出发点,着眼于中国碳交易试点市场,投资获取收益的途径,则主要来源于CCER与配额的市场交易及其之间形成的差价。

  上述中建投信托产品的设计初衷便源于如上市场机制,项目的主要盈利模式有二,一为低价买入CCER,高价卖出配额,以CCER置换配额盈利;二是在买方确定的前提下进行配额、CCER的低买高卖获得投资收益。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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